中国上市公司管理当局对会计准则态度的原因

中国上市公司管理当局对会计准则态度的原因分析

 

根据逻辑，如果中国上市公司管理部门几乎不游说会计准则，那么合理地推断有以下情况：会计准则对管理部门的报酬没有“敏感性”的影响。此外，我们可以合乎逻辑地推断出以下可能的情况：（1）管理部门的报酬与其经营业绩无关，或者虽然管理部门的报酬与其经营业绩有关，但会计准则对管理部门报酬的绝对和相对比例的影响不足以对管理部门形成应有的激励作用，鼓励其参与正在制定的会计准则；（2）管理部门的报酬与其经营业绩有关，但管理部门可以利用“内部控制”，通过生成操纵作为衡量其经营业绩替代变量的会计信息，粉饰企业业绩，抓住报酬，资本市场和注册会计师未能很好地发挥监督责任。这就需要结合目前国有企业和公司的生态治理（EcologyofCorporateGovernance），从逻辑层面逐步论证。

 

首先，中国上市公司，特别是国有企业重组上市公司，其管理部门往往不严格从人力资本市场或经理市场选择企业家的机制中选择，而往往依靠母公司分配或行政任命的形式来完成。因此，管理部门的报酬很可能已经提前确定（如既定的行政工资水平），这可能与企业的经营业绩没有直接关系。魏刚（2000）的实证研究结果证明了这一点——中国国有企业重组上市公司的经营业绩与管理部门的报酬没有明显的正相关关系。

 

其次，即使上市公司的业绩，甚至管理部门的报酬都可能受到新制定的会计准则的影响，管理部门作为一个理性的经济人，其决策往往取决于其报酬“边际变化”的敏感性。根据世界上最大的收入咨询公司WastonWatt公布的数据，中国企业管理部门的工资水平远远落后于发达国家（仅相当于美国的5.68%），与普通员工的相对收入没有很大差距，这很可能导致管理部门理性预期，制定的会计准则对其报酬的边际影响不足以提供参与会计准则和提高个人效用的激励。

 

第三，即使会计准则的制定、颁布和实施会影响企业的业绩，由于我国上市公司管理部门报酬制度的非市场化——反映在非货币性报酬与货币性报酬比例的不平衡上，管理部门往往不愿意通过直接参与会计准则的制定来改变会计准则对其货币收入的不利影响，而是选择从非货币性报酬中获得“补偿”。事实上，由于货币性报酬较低，往往与管理部门的劳动支付存在严重的比例失衡，相当一部分国有企业管理部门转向寻求非货币性收入，包括地下收入、灰色收入和过度在职消费。根据中国企业家调查系统对企业经营者收入满意度的调查结果，32 .7%的人对收入（货币收入）无关紧要。这些异常情况的主要解释可能是企业管理部门从非货币收入中得到了足够的补偿。

 

第四，会计准则的制定和颁布会影响企业的业绩，从而影响管理部门的报酬，管理部门对报酬的影响也很敏感，但管理部门在不平衡的公司治理生态（EcologyCrisisofCorporateGovernance）在会计信息披露责任不当的情况下，往往选择与注册会计师合谋，而不是直接参与会计准则的制定。例如，当管理当局预测到以下状态时，他们会选择合谋：代表管理当局选择披露真实公允会计信息的长期利益，W代表合谋获得的短期利益，S代表资本市场识破的潜在损失，P代表合谋被发现的概率。

 

我们认为，我国目前的公司治理生态很可能促进“合谋”现象的出现

 

首先，当有活跃的企业家人力资本市场时，企业家的人力资本价值和声誉可能被欺诈破坏，欺诈成本和收入严重不对称，迫使管理部门通过“合法”、“合规”的方式，如参与会计准则的制定，试图改变会计准则中的具体规定，对其报酬产生不利影响。在缺乏企业家和专业经理人力资本市场的情况下，在管理部门依靠行政任命的情况下，事后处罚机制的冷漠（如易地当官）使管理部门可能无所畏惧。

 

其次，面对市场细分、利润稀释、竞争加剧，注册会计师往往选择冒险策略，同时为被审计客户提供审计服务和非审计服务（如管理咨询、内部控制审计等），无意识地失去独立性，从而滑向与管理部门的“合谋”。但近年来，虽然银广夏、琼源等一系列公司的高级管理人员涉嫌操纵企业的利润和财务欺诈，但这些公司及其负责审计的注册会计师事务所继续如履薄冰（或改变），然后下次。也许我们必须期待中国也能发布与美国总统最新签署的2002年上市公司会计改革和投资者保护法案相同的法律，以“混乱”的精神威慑财务欺诈。也许还有另一句话：执法必须是严格的！

 

总之，当管理部门报酬结构单一，整体货币收入低，管理部门往往寻求非货币收入补偿时，当管理部门收入不是根据企业经营业绩，而是过度依赖行政规定，经营业绩不会影响管理部门的效用，所以管理部门自然不关心反映其经营业绩的会计信息，限制企业会计信息披露会计准则“冷漠”并不奇怪。

 

此外，在不平衡的公司治理生态和当前的会计信息披露责任制下，一些企业管理部门往往不努力提高企业经营业绩，而是“指导”企业会计工作，忽视会计准则的基本规范，指导、指导或强迫会计人员“精彩”、虚假利润、粉饰经营业绩。在某些情况下，加上注册会计师和财务分析师的帮助，企业仍然以稳定发展或快速增长的错觉呈现给投资者，结果是毁灭性的！由于损失主要是中小型投资者——中小型投资者的毕生积蓄可能被管理部门不当抓住，使社会财富转移不当，最终影响资本市场和一个国家经济的健康发展。在这样的会计信息披露制度下，管理部门自然不需要注意会计准则的具体规定。