中国私募股权投资面临挑战

1、中国私募股权投资面临挑战

 

(一)PE腐败层出不穷

 

私募股权本身的特殊性质不同于公共证券基金，他没有在市场上完全披露信息，世界上也没有明确的法律规定和管理方法。因此，这导致一些非私募股权个人利用这个机会非法筹集资金，非法经营，以获得高利益，这也是我们关于私募股权腐败的新表现。私募股权腐败本身就是一种高风险、高危害的活动。中国现在严格禁止非法集资。这种现象的出现将影响投资者对私募股权投资的信任，并阻碍私募股权进入中国市场。

 

（2）退出私募股权

 

对于我国大部分私募投资来说，更重要的退出渠道是首次公开发行（IPO），中国有上海、深圳和香港三大证书，使中国成为世界上第一个公开发行市场。然而，外国私募股权投资者很少通过IPO退出，但中国国内股市的高利润吸引了他们。然而，中国首次公开发行市场的复杂性并不是他们所能预测的。股市的“黑天鹅”事件就是一个例子。并购和销售的退出手段受到中国政治和监管的限制，因此在中国更好地发展私募股权还有很长的路要走。

 

(3)监管的复杂性

 

上述两项都提到了监管，这也是中国乃至世界私募股权发展中最大的问题。监管不完善和不到位会导致资金流失，最终破坏我国私募股权市场的健康发展。中国监管机构迫切需要适应私募股权投资市场的发展。

 

2、私募股权投资在中国的未来发展

 

（1）政府引导基金发展

 

政府引导基金代表国有资产，通过私募股权投资基金将资金引入中小企业，其中大部分是私营企业。私募股权进入企业后，不仅给投资企业带来了足够的资金，还引入了一些新的经营管理理念和经验，有助于提高公司的发展水平和产品质量。同样，该企业良好的财务状况也为当地经济增长和国家税收增长做出了积极贡献。简而言之，良好的私募股权投资可以促进中国经济的发展，扩大中国的国内需求。

 

（2）私募机构自我团队建设

 

为了发展高风险、高回报的PE/VC业务，私募股权本身的经营管理已成为关键，因此建立高水平的人才团队尤为重要。吸收人才、正确管理、明确经营是私募股权机构成功的关键方面。

 

（3）创业板和新三板市场的发展

 

我国大部分私募股权业务都围绕着创业板的推出，丰富了投资渠道和退出方式。我国许多在创业板上市的上市公司，80%以上都有VC或PE投资。这主要是因为我国新兴企业的发展，所以PE为有发展前景的中小企业提供资金和各种增值业务，为中小企业创造价值，提升价值。同样，自中国新三板市场扩张以来，受到私募股权人士的欢迎，新三板成为私募股权最新的场所。许多研究机构也认为，新三板市场将成为私募股权机构未来完美退出的重要渠道。

 

2015年，中国政府大力推行“大众创业、万众创新”、“网络+”、一系列政策，如“政府引导基金”，使中国私募股权投资市场再创新高。

 

未来，各种优惠政策将使大量外资流入私募股权投资市场。同时，随着国内外并购市场的普及和国有企业混合改革政策的实施，私募股权投资拓宽了投资渠道，带来了新的机遇。