建立资本成本会计对现行有关方面的影响

建立资本成本会计对现行有关方面的影响

 

（1）对会计的影响。

 

首先，它对会计理论的影响。资本成本会计理论理念稀释了传统资本要素的地位，突破了当前以资本为中心的会计理论和方法的局限性，突出了公司的主要权益，拓展了会计研究视野，沟通了会计与经济的关系，从某种意义上说，会计是产权经济学。

 

二是对会计核算的影响。根据主体观念，资本成本会计的确认和计量将会计恒等式改为：资产=负债+股东权益+主体权益。充分展示债权人、投资者和经营者的权益，改变了传统的会计观念。股东权益包括：实收资本、资本公积和股权股利，资本公积只包括资本溢价和资本外汇转换差额。因为捐赠者接受捐赠的资产是为公司或经营者捐赠的，而不是投资者；资产重估增值是由经营者正确投资、保管和使用资产、非投资者带来的。因此，这两项应作为主体权益，单独设置“主体公积”科目；股权股利是公司未分配的股权资本成本。此外，从保护股东权益出发，还应设立“业务风险准备”科目，提取业务风险准备，不再提取法定和任何盈余公积，但仍应提取公益基金。此时，公益基金不再是员工集体福利基金，而是员工离职、遣散安置等费用的准备基金。主体权益包括：经营风险准备、主体公积、公益金和未分配利润。

 

股权资本成本会计的建立将使公司成本发生三大变化：

 

首先，利息成本将广泛转化为企业的资本成本，包括债务资本成本和股权资本成本。利息成本不再是期间成本，而应视为成本核算；

 

其次，企业存货成本和销售成本将包括占用或生产产品所消耗的资本成本；

 

最后，自建固定资产的成本将包括在建期间占用的全部资本成本。

 

第三，对会计信息质量的影响。无论公司盈亏如何，投资者都可以获得股权资本成本，因此公司的经营风险从投资者转向经营者，大大降低了经营者提供虚假会计信息的可能性和必要性，有利于保证会计信息的质量；传统会计将股权资本成本作为净收益的一部分，高估了净收益，使净收益信息失去真实性，可能导致公司管理阶层和股东信息用户的决策失误。资本成本的会计确认和股权资本成本的计量相应地降低了净收益。根据资本成本会计理论的概念，此时的净收益是真实的利润，这将显示公司扣除使用的资本成本后赚了多少钱，提高了会计信息的真实性。众所周知，会计信息系统应反映主体的经营成果和财务状况。资本成本会计确认和计量股权资本成本将有助于实现这一目标，提高会计信息的相关性。主要表现在：

 

首先，可以揭示市场风险的信息，这是目前净收益计量无法揭示的；

 

其次，消除了企业资本结构差异的影响，减少了传统销售收益率和净资产收益率引起的信息误导，提供有用的信息；最后，公司报告的净收益金额不会因资本来源的差异而扭曲，从而提高会计信息的可比性。当然，将股权资本成本确认为成本，也将使公司建立的固定资产与购买或租赁的固定资产进行比较，增强会计信息的决策功能。

 

（2）对公司的影响。通过资本成本会计的处理，公司的经营风险从投资者转向经营者。由于经营者必须承担更多的风险，给予更大的权力，经营者的权力进一步加强，重大决策权发生了位移。董事会的权利应相应减弱，但其监管地位应加强，因此应修改《公司法》：

 

一是将现有董事会和监事会合并成立监事机构，处于重大经营决策的备案和监督地位。经营者应当定期向监事机构报送财务报表，但仍保留解雇或者聘任经营者的权利。机构人员由股东和债权人组成，对股东大会和债权人负责。监事机构不履行或者不尽力履行职责，给股东和债权人造成损失的，应当承担经济和法律责任。

 

二是公司实现利润时，应当按照规定的比例计提风险准备金。当风险准备金达到股东权益的50%时，不能再计提；公司亏损时，可以用风险准备金弥补亏损，赔偿后的风险准备金不得低于股东权益的25%；累计损失达到风险准备金时，准予破产。

 

第三，经营者可以根据股东的要求或双方的协商确定，提前注入一定的风险准备金。当监事发现经营者从事高风险业务时，可以要求其退出业务，也可以要求其提高提取的风险准备金率。

 

第四，公司破产时，应当先以破产财产偿还债务，剩余的可以在股东之间偿还，剩余的可以在经营者之间分配。

 

第五，股利分配的最终决定属于监事机构，但应与经营者充分协商，达成一致。此外，以股东和债权人为代表的委托人和经营者通过双向选择不断实现“游戏”平衡，确定股东的投资回报（即股权资本成本率）和提取的风险准备金率。

 

（3）对股市的影响。

 

股权资本成本的确认和计量大大降低了投资者的风险，降低了风险回报率，稳定了投资者的回报，使股市真正成为投资者投资和转让股票的场所，而不是主要的投机场所。投机应在金融期货和期权市场进行，这将大大减少投机的发生，有利于股市的健康稳定发展，避免或减少股市的泡沫，避免或减少经济中的泡沫，有利于经济的健康稳定发展。