投资和后续管理已成为内部控制的重要控制点

股权投资基金的经营是通过筹集基金对非上市企业的股权投资，考虑未来的退出机制。基金管理公司的主要业务在于基金的投资管理，股权投资基金应经过资金募集、项目筛选和投资、项目跟进管理和项目退出四个阶段。其中，由于经营风险，项目筛选、投资和后续管理已成为内部控制的重要控制点。

 

(1)项目数据控制

 

为克服项目搜索阶段信息不对称，基金管理人应充分利用自身资源，建立多元化的信息来源渠道（证券公司、银行、专业中介机构），广泛获取可靠信息；基金管理人与潜在项目公司签订保密协议，接受商业计划；项目筛选时，投资经理召开投资小组会议，分析项目所在行业和项目公司的背景，根据商业计划编制投资初步研究报告；投资经理填写《项目评估报告》，并报投资委员会批准；投资委员会召开筛选决策会议，对通过审核的项目制定总体投资计划。财务部应根据投资计划制定项目预算，报投资委员会批准，未通过的项目投资经理应归档。

 

（2）投资与决策控制

 

项目审批后，投资经理制定项目评价策略，组织项目研究小组或聘请专业机构对被投资企业信用情况进行尽职调查，采取现场调查的形式。尽职调查期间，应遵循全面、深入、客观的原则，记录尽职调查工作草案，形成报告；投资经理根据研究结果撰写投资评估报告，报投资委员会批准；投资委员会批准后，投资经理与项目公司就交易定价、企业股权确定、投资方式、退出机制等内容进行谈判，制定具体的投资计划和投资建议书；投资委员会根据风险管理委员会对投资建议书提出可行性研究报告和风险分析论证，召开决策会议，与项目方签订法律文件（承诺书、协议），对未通过的项目进行归档。

 

(3)投资管理控制

 

项目组负责项目投资后的跟踪管理，包括：定期现场回访项目公司；定期收集项目公司财务信息、行业发展、财务状况，向风险管理委员会报告；定期重新估值项目公司，编制项目报告，向风险控制部门报告。转移到项目公司的专员。及时向总统董事会报告项目公司的重大事项。每个项目都应制定详细的分阶段财务预算计划。

 

一般来说，标准化的投资过程可以为股权投资基金有效降低风险提供保障，严格有效的投资决策程序也是风险控制的重要组成部分。