中国私募股权的投资特征

中国私募股权的投资特征

 

私募股权的长期投资期限基本在5年左右或更长，属于中长期投资，流通性差，即私募股权适合资金充裕、资金雄厚的个人和公司投资。同时，私募股权与证券等投资方式的差异体现在前者没有专门的交易市场，大多是双方协商，没有限制，可以在国内外投资。

 

投资方式是股权投资。投资者对企业有一定的表决权，主要体现在投资对象的所有权上，如股票、优先股和可转换债券。投资者可以参与公司发展的各个方面。投资决策、营销计划、危机处理、财务管理和监管是投资者融入投资公司的具体方式。我国私募股权投资起步较晚，但在全球私募股权中可称为后起之秀。短短几年，我国私募股权投资发展势头十足，具有“中国特色”。创业板的推出，使我国本土产业发展迅速。

 

1.本地投资机构发展迅速

 

由于中国对外资经济的限制，外资经济在中国的发展前景持续下降。在这种情况下，当地经济发展迅速，几年内投资金额的增长率往往高于100%。在这样的增长速度下，我们可以预见，中国本土经济将在一段时间内成长为与外资势均力敌的新生力量。 　　2.人民币基金融资已成为国内主流

 

2008年以前，中国筹集的资金数量和金额数据主要是外币。2008年以后，国家逐步放宽金融机构和资产管理机构的股权投资政策限制，促进中国当地人民币基金的发展，人民币定价私募股权基金爆炸性增长，到2008年，全年108只人民币基金完成募集，可以预见，随着多层次资本市场的发展，中国人民币私募股权投资规模将继续快速增长。

 

3.服务业逐渐成为重点投资

 

2009年，许多传统产业兴起，当地投资和外国投资都对中国传统产业表示了浓厚的兴趣。七天连锁酒店、速度8酒店和一系列快速酒店在此期间兴起，成为私募股权投资者的最爱。此后，服务业也成为私募股权投资者竞争投资的行业，势头仍在下降，仍占总投资的最大份额。

 

4.投资类型多样化

 

私募股权基金的投资方式越来越多样化。例如，IDGVC、红杉、TDF等投资于初创企业的私募股权投资机构。投资于企业快速扩张期的增长型投资基金一般是专门的独立投资基金，或大型金融控股公司的直接投资部门，以及摩根、丁辉等大型企业为其发展战略和投资组合设立的投资基金。