财务分析过程中需要注意的事项

财务分析过程中需要注意的事项

 

1.应从现金流表与负债表、利润表的整合进行分析。如上所述，现金流一般反映企业在一定时期内的现金流入和流出，既不能反映企业的营销情况，也不能反映公司的资产和负债情况。在分析和应用现金流表时，不能仅仅依靠现金流表的信息独立讨论事情，只能与负债表和利润表相结合，进而对企业的经营活动进行更全面、更正确的评价。在现代权责发生制下，财务信息和现金流信息都从不同的角度反映了公司的财务状况和经营成果，因此权责发生指标与现金流指标有一定程度的对应性，如果能够结合利润表中的收入、成本和利润项目的分析，结合负债表应收账款项目的变化，进一步分析公司经营活动产生的现金流，发现企业财务变化，识别公司的虚假信息。

 

2.要注意从过程与结果的融合中分析现金流的变化。在分析现金流的过程中，总会遇到期末期初确定现金净变化量的问题。但是，对于任何企业来说，在确定期末期初的净现金变化量时，都会遇到三种情况，即现金和现金等价物的净增加量要么大于零，要么小于零，要么等于零。但是，无论发生什么情况，都不能从期末期初数量的简单比较来判断企业的现金流是“好转”、“恶化”还是保持不变。要揭示现金情况变化的原因，必须深入分析影响现金流量的各种因素，区分预算或计划中安排的不同情况，分析实际与预算的差异。从这个意义上说，分析现金流的变化，甚至检查现金流变化的结果更为重要。

 

3.将各部分现金流的处理与公司的经济活动相结合。公司现金流的变化包括三个主要因素：经营活动产生的现金流、投资活动产生的现金流和融资活动产生的现金流。正常情况下，由于公司现金流的主要原因是公司的采购、生产、销售等活动，因此企业经营活动在其现金流的变化中所占的比例相对较大。对于投资活动和融资活动，它们只是公司财务活动的一部分。然而，在公司开业初期，各种金融活动对企业现金流的变化影响很大，在公司现金流中所占的比例相对较大。既然是金融活动，就不可避免地会有相应的财务风险。从某种意义上说，公司的财务活动越大，财务风险就越大。

 

4.注意纵向比较分析与横向比较分析的融合。现金流分析通常在企业内部时空范围内进行，将企业现金流数据与企业历史上不同阶段的流量表数据进行比较分析，得出公司现金流变化的规律，具有分析数据完整、计算分析简单、分析效果好等优点。正因为如此，纵向比较分析已经成为目前使用最多的分析方法。然而，这种垂直分析与横向比较分析密切相关，其整合可谓相辅相成。这是因为横向比较分析将现金流比较分析的时空范围从企业扩展到其他公司，特别是同行业的先进企业，通过比较，客观评价公司的现金流。与纵向比较分析相比，横向比较分析在开阔视野、认清行业地位等方面有其独特之处。因此，在分析现金流时，如果能注意这两个方面的融合，就会大大提高现金流量分析的质量。