中国企业应收账款融资工具分析

一、中国企业应收账款融资工具分析

 

目前，我国企业应收账款融资主要通过以下工具和渠道进行：应收账款质押和商业汇票贴现。这两种融资方式的价值重点都体现在应用应收账款融资上。在应收账款质押过程中，卖方信用仍是第一还款资金来源，买方信用知识对卖方信用的保证和支持只能作为第二还款来源；企业可以质押特定的应收账款，质押后的应收账款未实现债权转让，买方仍需确认，必要时企业需要提供其他担保条件，降低资本风险，应收账款质押基于担保法，主要适用于应收账款期限长，企业贸易往来不多；商业票据贴现也以卖方信用作为第一还款来源，买方信用作为第二还款来源，在贴现过程中，需要充分考虑买卖双方的信用状况，以核实信用额度。资金可以在信用额度内回收利用，贴现后债权不转让。买方需要确认，承兑人也需要提供一定的担保条件；商业票据贴现的法律依据是票据法，主要适用于与大型国内企业贸易频繁的国内贸易。

 

应收账款作为一种重要的融资方式，具有成本低、风险低的特点，是企业可以选择的理想融资渠道。应收账款质押成本蛀牙包括代理费和留置金两部分支付给信贷机构。商业票据贴现成本主要体现在贴现利息上，其计算公司可表达为票面面值*贴现天数*贴现率/365。当我们比较应收账款的融资成本和其他渠道的融资成本时，我们可以发现应收账款融资的资本成本相对较低，特别是在大量融资的情况下，应收账款融资的优势更加明显。

 

二、应收账款融资应注意的一些问题

 

虽然应收账款融资有很多优势，但我们不能忽视应收账款融资在经营过程中可能面临的风险。我国应收账款质押贴现相关法律不完善，对应收账款质押过程中的登记、审查、风险、义务等相关操作没有完善的规定，应收账款质押贴现没有完善的制度环境作为保障。我国社会信用体系建设困难重重。很多企业缺乏基本的风险管理意识，没有建立完善的信用管理体系来规范融资环境，应收账款质押贴现缺乏强大的第三方监管力量。当企业不重视应收账款管理，盲目提高销售额，追求利润最大化时，应收账款管理难以形成有效的管理手段和方法。