投资评估与决策期业务流程的整合

投资评估与决策期业务流程的整合

 

（1）项目概念和选择阶段。项目概念和选择阶段的本质是机会研究。研究的性质是项目理念和选择，即识别和筛选几个可能的投资机会，确定最佳方案。本阶段基础数据的估算精度一般在±30%，一般需要1―3个月。

 

投资评估可以在这个阶段进行干预，但不属于关键评估阶段，可以对项目的选择方法和经济效果进行初步评估。在经济效益评价中，可采用静态或动态评价指标体系，主要适用于方案的粗略评价，包括静态投资回收期和投资收益率方法；动态评价指标考虑了投资、成本和收益的真实情况，可以反映真实可靠的经济技术评价，包括净现值（率）、内部收益率、动态回收期等方法。

 

（2）项目建议阶段（概念规划）。项目建议是申请人向国家提出建设项目的建议文件，是项目建设的轮廓，项目建议的主要作用是推荐拟建项目，讨论建设的必要性、建设条件的可行性和利润的可能性，建议必须包括项目建设的宏观背景（国家经济社会发展规划、行业和区域规划、技术政策等）、项目建设的必要性和依据（需求调查和发展）、建设规模和投资规模、项目总体规划、实施所需的总体信息、政策和说明。

 

本阶段属于投资评价的关键阶段。投资评价的目的是评价“是否建设”的问题，重点评价项目的必要性、建设规模和投资规模。必要性方面，从国家宏观经济政策、产业政策、生产力布局等政策因素、项目最终效果因素、规划、需求分析、成本效益分析、建设规模和投资规模、规模经济、类似项目类比、生产能力指数法、比例估算法、系数估算法等简单估算法。

 

（3）可行性研究阶段（建设性详细规划）。可行性研究是建设单位在项目建议书批准后，收集规划设计方案，进行全面深入的技术经济论证，比较多个方案，得出最佳方案，包括初步可行性研究、详细可行性研究、评价决策三个阶段。根据《投资项目可行性研究指南》，可行性研究的主要内容包括：新项目的原因和目标、市场分析预测、资源条件评价、建议规模和产品方案、场地选择、技术方案、设备方案和项目方案、环节影响评价、投资估算、融资方案、财务评价、国民经济评价、社会评价、风险分析、研究结论和评价。

 

本阶段属于投资评价的关键阶段。投资评价的目的是评价“建设多大”的问题，重点评价项目的建设规模和投资估算。对于建设规模，主要从内部因素和外部因素两个方面进行评价，包括项目本身的需求、资源、建设条件、合作关系等。；外部因素主要从规划、施工标准、资源约束、类似项目类比等方面进行评价。在投资估算方面，重点从综合单价、工程量、总价三个维度估算施工工程费、安装工程费、设备采购费、其他工程施工费和基本预备费。

 

(4)初步设计阶段。初步设计阶段是建设单位委托设计单位根据可行性研究报告中确定的施工标准、施工内容、投资金额和设计基础数据，对项目施工内容进行具体设计，编制项目实施技术方案。初步设计阶段对投资影响的比例达到70%，是投资评价的关键环节。投资评价的目的是评价“建多少钱”的问题，重点评价投资规模。审计要点包括四个方面：（1）审计建设内容、建设规模和投资是否控制在可行性研究报告的审批范围内。（2）审查设计方案是否符合设计任务书和批准方案确定的使用性质、规模、设计原则和审批意见。（3）设计文件深度是否符合要求，是否有遗漏，设计方案是否合理，材料设备等级、标准是否高，设计方案是否全面合理优化。（4）审查初步设计概算、工程内容和成本构成是否完整、工程量计算是否正确、单价是否合理、是否超过计划投资、原因，与类似建设项目的投资水平进行比较。

 

结论

 

从内部决策阶段和外部审批阶段采用投资评价体系，扩大投资评价体系的应用范围，帮助从申请人的角度建立内部投资评价体系，加强申请前的决策评价，建立跨部门投资评价小组，完善投资项目审批体系。将投资评价与外部审批阶段的业务流程相结合，明确了项目概念、项目建议、可行性研究和初步设计四个阶段的具体评价要点。