建立财务风险评估体系的步骤

建立财务风险评估体系的步骤

 

财务风险评估不是一个单一的步骤，而是一个集业务程序梳理、风险识别、风险指标选择、风险权重于一体的系统工程。

 

（1）确定财务风险的定义和识别

 

财务风险的定义和识别是构建财务风险评估体系的关键环节。财务风险识别需要通过多种方法（如德尔菲法、表格分析法、压力测试法等）整理业务流程，分析风险来源，测试风险条件对公司经营状况和财务状况的影响。

 

如前所述，企业财务风险主要包括外部原因和内部原因。因此，财务风险的识别主要分为系统风险和非系统风险。系统风险主要是对宏观环境变化带来的不确定性的识别，如政策风险、税收风险、法律风险、市场环境变化风险、经济形势风险等；非系统风险主要是对企业自身的经营环境和业务流程进行梳理和识别。

 

（2）初步确定财务风险指标，建立多元化回归模型，消除共线性指标，确定各指标权重

 

通过金融风险的识别，主要风险类别仍然很清楚，然后需要开始筛选风险指标。首先，需要初步确定风险类别和风险类别指标。风险类别主要包括系统风险定性、短期偿付能力、长期偿付能力、盈利能力、发展能力、现金流稳定，各类具体指标可细分为许多财务指标，可根据企业自身情况考虑。

 

其次，需要建立多回归模型，通过正态分布检查、T检查、非参数检查等方式消除共线性变量，避免共线性变量对最终评价体系的影响。

 

最后，通过主要因素分析方法，降低各子风险指标的维度，得到各风险指标的得分矩阵，确定各财务风险指标的权重。到目前为止，初步建立了企业财务风险评估体系。

 

（3）利用历史数据修改财务风险评估体系

 

任何评估体系的建立都不可能一次完成，需要不断扩展数据库，并利用历史数据及时修改评估体系。修改财务风险评估体系主要有两种方法：一是企业数据库不完善或不足以修改财务风险评估体系时，可以使用同行业上市公司数据进行修改；二是当企业自身历史数据库相对完善时，可以直接使用自己的数据库检测财务风险评估体系，及时分析差异，修改评估体系。由于企业财务风险的内部原因不一致，本文提倡在修订阶段使用自己的历史数据库。

 

本文首先明确了财务风险的概念，梳理了学术界对财务风险的研究现状；其次，分析了财务风险的内外原因；最后，详细阐述了构建财务风险评估体系的主要步骤。文章主要强调，企业的财务风险需要根据行业来确定，每个企业的内部原因不同，因此建立财务风险评估体系和后续修订也有利于自身的历史数据。