民营企业防范财务风险的对策

民营企业防范财务风险的对策

 

民营企业参与国有企业重组是一项涉及面广、政策性强的系统工程。其成败不仅影响了民营企业自身的发展，也影响了国有经济的战略调整和国有企业战略重组的总体布局。为防止这一过程中可能出现的财务风险问题，应充分重视以下几点：

 

（1）民营企业参与国有企业重组，要根据企业实际情况，选择适合自身发展的参与方式

 

民营企业要充分了解自身实力，量力而行，不要超越自身财务能力，只凭一时热情盲目并购。与民营企业不同，国有企业的目标多样化，制度复杂。进入前必须充分了解，树立可持续发展观，避免盲目超越自身财力。例如，个人养老金问题、国有职工身份转换问题、退休职工医疗费用报销问题、企业社会职能分离问题、国有企业隐性债务问题等，增加了私营企业并购的负担。针对这一问题，可以采取的策略是在并购时，只购买资产，不购买产权和人，不承担债务。这种并购模式称为资产并购，即由国有困难企业出资，民营企业出现现金，共同组成新企业。利用国有企业在设备、场地、技术等方面的优势，以及民营企业的管理、市场和运营优势，深入挖掘国有企业的潜力，为民营企业利用，实现优势互补。其优点是负担轻，能顺利解决隐性债务和职工安置等问题。

 

（2）民营企业应多方收集信息，多方了解目标企业情况，将“信息不对称”转化为“信息对称”

 

首先，民营企业要努力消除信息不透明、不公开的现象，通过收集大量信息，改善并购方面临的信息不对称。民营企业可以聘请会计师事务所协助，利用其专业和经验优势，检查目标企业提供的财务报表数据是否准确反映了企业的财务状况，特别是资产负债、现金流和盈利能力，及时发现可疑性。在并购决策中，选择风险较小或基本无风险的方案，降低风险发生的可能性和损失程度。

 

其次，企业并购过程中对目标企业价值的评价是确定并购交易价格的关键。企业并购工作的核心是资产评估，科学评价目标企业的资产价值，也为企业并购提供了可靠的依据。实施并购的一方希望以适当的价格（使并购投资获得满意的回报）收购并购对象，但真正能做到这一点的企业并不多。在资产评估方面，我们可以借鉴国际尽职调查，充分考虑影响企业价值判断的影响因素，准确评估国有企业的价值。国有资产的评估价值既不能高于国有企业净资产的真实价值，也不能使国有资产的评估价值低于真实价值，避免国有资产的损失。一些国有企业的账面价值并不代表企业的真实价值。企业价值有许多账外因素和隐藏成分[3].民营企业可以与目标企业签订责任书，明确相互责任，确保信息披露达到准确、完整、真实的标准。

 

（3）优化决策程序，充分利用中介机构的力量

 

政府应大力鼓励、支持和引导民营经济的发展。一方面，要加快制定和完善对民营企业重组国有企业的有利政策；另一方面，政府有责任积极配合民营企业解决并购中存在的问题。同时，民营企业在做出并购决策时，要充分利用资产评估机构、律师事务所等中介机构的优势。作为独立第三方，中介机构可以提供公平、专业、中立的判断，保障民营企业权益，降低民营企业并购国有困难企业的财务风险，在深化国有企业改革中取得双赢成果[4].

 

（四）民营企业应当妥善处理与政府的关系

 

民营企业应充分利用政府提供的机会，加强自身的判断能力。重点是消除并购过程中的摩擦和阻力，加强政府的有利作用，为民营企业重组国有困难企业创造良好的政府环境。同时，民营企业不应过分依赖政府承诺的优惠政策，应根据国有企业和市场的实际情况做出决策，只能以优惠政策为或条件，而不是并购的基本条件。