流动负债是企业的短期融资问题，是企业“零营运资金管理”的另一个重要方面。企业获得短期资金主要有两种渠道：一种是商业信用，另一种是短期银行贷款。

 

商业信用是指在商品交易中以延期付款或预付款购销活动形成的贷款关系，是企业的直接信用行为。商业信用产生于商品交换中，其具体形式主要是应付账款、应付票据、预收账款等。据相关统计，这种短期融资约占许多企业流动负债的40%，是企业短期资金的重要来源。商业信用融资有一定的优势：（1）商业信用非常方便。由于商业信用与商品销售同时进行，属于自然融资，不需要作为非常正式的安排。而且不需要办理手续，一般不附加条件，使用方便；(2)使用灵活灵活，企业可以根据一定时期内需要的资金数量灵活掌握；(3)如果没有现金折扣，或者企业不放弃现金折扣，使用无息应付账单，企业使用商业融资不会产生融资成本。其主要缺点是：（1）期限短，特别是应付账款，不利于企业资金的整体使用；（2）对于应付账款，如果放弃现金折扣，则需要承担较高的成本。对于应付账单，如果没有利息，可以使用的机会很少，如果利息成本较高；（3）在法律制度不完善的情况下，如果公司缺乏声誉，很容易导致公司之间的相互拖欠，影响资本运作。

短期银行贷款是企业根据贷款合同向银行和非银行金融机构借款的资金。在中国，短期银行贷款是大多数企业短期资金的主要来源。目前，我国短期银行贷款的目的和用途可分为周转贷款、临时贷款、结算贷款、贴现贷款等。

 

短期银行贷款的优势是：（1）银行资金充足，实力雄厚，可随时为企业提供更多的短期贷款。对于季节性和临时性的资本需求，使用银行短期贷款特别方便。而那些大型、信誉良好的大型企业，可以以较低的利率借入资金。（2）银行短期贷款具有良好的灵活性，可以在资金需要增加时借款，在资金需要减少时还款。短期银行贷款的主要缺点是：（1）资本成本较高。银行短期贷款的成本相对较高，不仅不能与商业信用相比，而且远高于短期融资凭证。抵押贷款需要支付管理和服务费用，成本较高。

 

（2）有更多的限制。向银行借款时，银行必须调查企业的经营和财务状况，才能决定是否贷款。有些银行还应该对企业有一定的控制权，企业应该将流动率和负债率保持在一定的范围内，这将对企业构成限制。

 

短期融资券、应纳税金、应纳利润、应付工资、应付费用、票据贴现等形式也是企业筹集短期资金的渠道，但无论采用哪种融资方式，都有其优缺点。为了实现“零营运资金管理”，企业财务人员必须在分析比较的基础上选择融资组合。在尽可能多地使用流动负债的基础上，要注意企业的还款能力，保证企业的信誉，从而给企业带来最大的效益。