作为信誉载体的证券市场和会计师事务所

 

在证券市场建立之前，企业的所有者通常是非常有限的。企业的形式主要是个人所有制或合伙制。所有者都是相互理解的，是人和形式的企业。所有者更了解公司的经营情况。直到有限责任公司出现，所有者仍然有限，只有人、资本和公司。由于此时经营权与所有权的分离，需要注册会计师的审计。但在这个时候，所有者仍然对他们所选择的经营者有一定的了解。证券市场建立后，投资者数量没有限制，所有者和经营者完全分离。所有者如何相信经营者需要一个信誉载体：注册会计师。

公司所有权与经营权分离后，由于经营者一般任期有限。经营者可能在任期内欺诈，以完成任务或获得利益。对他来说，他的欺诈成本并不高，只要在任期内没有被发现，他就能达到这个目的。由于这种情况，投资者应该怀疑证券市场上各种信息的真实性。这样，就必须有一个市场声誉的载体，即会计师事务所。因为声誉是会计师事务所存在的前提，如果会计师事务所作为市场中介机构失去了声誉，那么投资者就会对会计师事务所失去信心。会计师不作为证券市场的声誉载体，必须谈论声誉。如果注册会计师关心眼前的利益而不谈论声誉，那么他的会计师事务所可能会因其行为而导致信任危机，甚至导致公司破产。一旦会计师事务所作为声誉载体不谈论声誉，那么资本市场就会无情地抛弃它，安达信用的例子就充分解释了这一点。

安达信的信誉危机发生后，很难在审计界站稳脚跟。据《上海证券报》3月22日报道，2002年3月21日，安达信香港和中国大陆合作伙伴宣布将其业务加入普华永道。众所周知3、4月是年报审计的关键时刻，许多上市公司的年报将在此期间完成审计工作。此时，美国安达信因安然事件被司法程序启用，可能面临破产。总部位于瑞士安达信国际，根据瑞士的法律制度，采用了独特的公司结构“society cooperative"。根据这一结构，安达信国际与各会员公司的关系不是母公司与子公司的关系，也不是合作伙伴公司，而是协调实体公司－－一个由全球会员公司组成的松散网络。每个会员公司都与安达信国际签署会员协议，共享基础设施和管理成本，但当一个会员面临破产风险时，其他会员可以自动脱离网络。换句话说，安达信不是一个单一的企业，许多合伙企业可以决定自己的命运。安达信在美国的安然事件不会使安达信在香港和大陆破产。但为什么香港和大陆安达信要与普华永道合并呢？如果我们以审计制度的信誉为基础，这种现象就不难解释了。由于美国安达信的安全事件，大陆和香港的安达信的声誉受到质疑。只有合并，才能稳定军心，消除客户疑团。因为许多客户的董事会最近决定聘请审计公司。安达信(香港)宣布与“普华永道”合并后，以期借助普华永道德信誉继续审计工作。本质上，审计工作是由原人员继续完成的，独立性和其他条件没有改变。唯一的解释是审计是基于声誉的。失去信誉，审计制度将无法立足。