以零营运资金为目标，实施企业营运资金“零营运资金管理”已成为20世纪90年代以来企业财务管理的有效途径。随着现代企业体制改革的深化和企业管理的加强，企业财务管理的重要性日益增加。因此，“零营运资金管理”的方法对中国企业也具有重要的参考意义。

 

营运资金管理问题

 

营运资金，从会计的角度来看，是指流动资产与流动负债的差额。会计不强调流动资产与流动负债的关系，而是利用其差额来反映企业的偿付能力。在这种情况下，不利于财务人员对营运资金的管理和理解；从财务的角度来看，营运资金应该是流动资产与流动负债关系的总和，这里的“总和”不是金额的总和，而是关系的反映，有利于财务人员认识到营运资金的管理应注意流动资产和流动负债。

 

流动资产是指可以在一年以上的经营周期内实现或使用的资产。流动资产具有占用时间短、周转快、易于实现的特点。企业流动资产较多，可以在一定程度上降低财务风险。资产负债表中的流动资产主要包括以下项目：货币资金、短期投资、应收票据、应收账款和存货。

流动负债是指需要在一年或一年以上的营业周期内偿还的债务。流动负债又称短期融资，具有成本低、偿还期短的特点，必须认真管理，否则企业将承担更大的风险。流动负债主要包括以下项目：短期贷款、应付账单、应付账款、应付工资、应付税款和未付利润。

 

为了有效管理企业的营运资金，必须研究营运资金的特点，以便有针对性地进行管理。营运资金一般具有以下特点：

 

1 周转时间短。根据这一特点，营运资金可以通过短期融资来解决。

 

2 存货、应收账款、短期有价证券等非现金营运资金易于实现，对企业应对临时资金需求具有重要意义。

 

3 数量波动。流动资产或流动负债容易受到内外条件的影响，数量波动往往很大。

 

4 来源是多样化的。营运资金的需求可以通过长期融资或短期融资来解决。短期融资有：银行短期贷款、短期融资、商业信用、票据贴现等方式。

 

财务营运资金管理注重投资，即企业对流动资产的投资。因此，要了解“零营运资金管理”的基本原则，首先要了解营运资金的重要性。

 

营运资金管理是对企业流动资产和流动负债的管理。企业要想保持正常经营，就必须有适量的营运资金。因此，营运资金管理是企业财务管理的重要组成部分。据调查，公司财务经理有60%的时间用于营运资金管理。要做好营运资金管理，就必须解决流动资产和流动负债两个方面的问题。换句话说，就是以下两个问题:

 

首先，企业应该投资多少流动资产，即资金使用的管理。主要包括现金管理、应收账款管理和库存管理。

 

二是企业应如何融资流动资产，即资金筹集管理。包括银行短期贷款管理和商业信用管理。

 

可见，营运资金管理的核心内容是资金使用和资金筹集的管理。