防范融资风险

 

债务管理是现代企业的主要经营手段之一。适当的使用将给企业带来利益，成为经济发展的有利杠杆。然而，如果使用不当，它将使企业陷入困境，甚至将企业推向破产。因此，企业应充分了解债务经营的风险，必须采取措施防范债务经营的风险。

 

首先，我们应该建立一种风险意识。在社会主义市场经济体制下，企业成为独立经营、自负盈亏、自我约束、自我发展的独立商品生产者和经营者，企业必须独立承担风险。企业从事生产经营活动时，内外环境的变化不可避免地导致实际结果偏离预期效果。如果企业在风险结束时毫无准备，不知所措，它将不可避免地导致失败。因此，企业必须建立风险意识，即正确承认风险，科学估计风险，防止风险，有效应对风险。

 

二是建立有效的风险防范机制。企业必须立足市场，建立完善的风险防范机制和财务信息网络，及时预测和防范财务风险，制定适合企业实际情况的风险规避方案，通过合理的融资结构分散风险。如通过控制经营风险降低融资风险，充分利用财务杠杆原则控制投资风险，使企业能够根据市场需求组织生产经营，及时调整产品结构，不断提高企业盈利能力，避免决策失误造成的财务危机，最大限度地降低风险。

 

第三，确定适度的负债金额，保持合理的负债比例。债务管理可以获得财务杠杆效益，企业还应承担债务造成的融资风险损失。为了在获得财务杠杆利益的同时避免融资风险，企业必须实现适度的债务红营。企业负债经营是否适度，是指企业的资本结构是否合理，即企业负债比率是否适应企业的具体情况，以实现风险与报酬的最佳结合。在实际工作中，如何选择最优化的资本结构是复杂和困难的。对于一些生产经营良好、产品适销对路、资本周转快的企业，债务比例可以适当高；对于经营不理想、产销不畅、资本周转缓慢的企业，债务比例应适当低，否则会在原有商业风险的基础上增加融资风险。据国家有关部门统计，目前我国企业资产负债普遍过高，一般在70%左右，有的在80%以上。为了增强抵御外部环境变化的能力，中国企业必须注重补充自身流动资本，降低资产负债率。

 

第四，根据企业的实际情况制定债务财务计划。根据企业的一定资产数额，根据需要和可能安排适当的债务。同时，还款计划也应根据债务情况制定。如果债务不当，管理不善，债务偿还日无法偿还，将影响企业的声誉。因此，企业利用债务经营加快发展，必须加强管理，加快资本周转，努力减少资本占用，尽量缩短生产周期，提高产销率，降低应收账款，增强风险防范意识，使企业在充分考虑影响债务因素的基础上谨慎负债。在制定债务计划时，必须制定还款计划，使其有一定的还款保证，企业负债后的速度比不小于1∶1、流动比保持在2∶大约1个安全区域。只有这样，才能最大限度地降低风险，提高企业的盈利能力。同时，还应注意，在借款资金中，长期和短期资金应根据需要合理安排，使其结构合理，防止还款期过于集中。

 

第五，针对利率变化带来的融资风险，认真研究资本市场的供求关系，根据利率趋势把握其发展趋势，做出相应的融资安排。利率处于高水平时期，尽量少筹集资金或只筹集急需的短期资金。在利率由高到低的过渡时期，我们也应该尽量少筹集资金。我们必须筹集的资金应该通过浮动利率来计息。当利率处于低水平时，融资更有利。在利率由低到高过渡时期，要积极筹集长期资金，尽量采用固定利率的计息方式。

 

此外，对于筹集外币带来的风险，应从预测汇率变化趋势入手，制定外汇风险管理策略，通过其内部规律找出汇率变化趋势，采取有效措施防范融资风险。在预测汇率变化的同时，还应在融资策略和具体融资过程中安排风险防范。例如，注意债务货币和期限的分散和债务货币的“配对管理”。

 

总之，企业负债经营必须承担融资风险。企业在正确认识融资风险的基础上，充分重视融资风险的作用和影响，掌握融资风险的防范措施，使企业不仅能获得负债经营带来的财务杠杆效益，而且能最大限度地降低风险，使负债经营更有利于提高企业的经营效率，增强企业的市场竞争力。